Američki hedge fondovi u januaru gube 70 milijardi dolara. Kladionice će pasti

Dionice GameStopa skočile su za skoro 400 % u posljednjoj poslovnoj nedjelji, sa rastom od 70 % samo u petak, uprkos brojnim pokušajima brokerskih kuća da ograniče mogućnost trgovaca da kupuju akcije borbenog dobavljača video igara. Paradoksalno, ovo je dovelo do toga da je nekoliko institucionalnih investitora izgubilo milijarde zbog klađenja protiv njegovog uspjeha.

Bitka između malih internetskih trgovaca akcijama i profesionalnih investitora sa Wall Streeta naštetila je institucionalnim investitorima, jer su hedge fondovi samo u proteklih mjesec dana registrovali procijenjeni gubitak od 70,87 milijardi dolara, zahvaljujući kratkom stisku, prema kompaniji za analizu finansijskih podataka Ortex, sa 19 milijardi dolara od toga samo na kratkoročnim akcijama GameStopa.

Kratkoročni prodavci zarađuju novac pozajmljujući akcije i trgujući njima, kockajući se da će njihova vrijednost pasti prije nego što vrate kredit. Kupujući akcije po nižoj cijeni, trgovci spremaju razliku u džep. Međutim, ako pogrešno procjene, njihov potencijalni gubitak teoretski je beskonačan.

To se dogodilo sa brojnim često prodavanim akcijama tokom posljednjih nekoliko nedjelja, uključujući American Airlines, AMC Theaters, Bed, Bath & Beyond i GameStop, kad su se amaterski investitori koji se koordiniraju na subredditu WallStreetBets udružili kako bi kupili akcije i zadržali ih, povećavajući njihovu vrijednost. Za male investitore, naduvane cijene dionica postale su nepredvidive promjene koje su im omogućile da priušte skupe medicinske postupke i pobjegnu od duga, istovremeno trljajući nos institucionalnim investicijskim gigantima koji su pokušali da zarade padom dionica.

Prema Ortexu, broj GameStopovih akcija koje su skraćene je u četvrtak pao na 39.000. Samo u mjesecu januaru, gubici na kratkim pozicijama na GameStopovim akcijama dostigli su 19 milijardi dolara, a osam milijardi dolara izgubljeno je u petak kada su akcije prodavnice video igara ponovo narasle na 328,24 dolara. Početkom nedjelje vrijedile su 96,80 dolara, a početkom mjeseca samo 18,84 dolara.

Ti gubici su teoretski, jer je do sada realizovano malo dugova. Međutim, kaže se da su profesionalni investitori bijesni zbog toga što su oni div u ovoj situaciji Davida i Golijata.

Leon Cooperman, predsjednik i izvršni direktor hedge fonda Omega Advisors sa sjedištem u New Yorku, stavio je ovo pitanje u nedoumicu u četvrtak, rekavši Scott Wapneru iz CNBC da „Razlog zašto tržište radi to što radi je taj što ljudi sjede kod kuće i dobijaju svoje čekove od vlade, u osnovi trgujući bez provizija i bez kamata. “Ovaj ‘pošteni dio’ je sranje koncept. To je samo način napada na bogate ljude i mislim da je neprimjeren.”

“It’s just a way of attacking wealthy people!” 😭 pic.twitter.com/sk2WY1irIE

— Max Blumenthal (@MaxBlumenthal) January 28, 2021

Prema Forbesu, Cooperman vrijedi 3,2 milijarde dolara od jula 2020. godine.

Sekretar Massachusettsa Commonwealtha William Galvin rekao je u srijedu za CNBC da bi trebalo napraviti 30-dnevnu pauzu u trgovanju GameStop akcijama jer to “podriva sistem”. Rekao je da obim kratkih pozicija koje zauzimaju institucionalni investitori na GameStopu stvara strukturni rizik i „mora se hitno riješiti“, jer „stvara nesigurnost na tržištu“.

Nakon što je tvit njegove analitičke stranice Citron Research, koji je pokušao da smanji cijene, pobrao prezir nezavisne trgovačke zajednice, Andrew Left, jedan od kratkoročnih prodavaca koji su izgubili na GameStopu, objavio je u petak da više neće objavljivati „kratke izvještaje“ i umjesto toga „usredsredio bi se na pružanje dugih bočnih mogućnosti za pojedinačne investitore“.

Left je tvrdio da je u srijedu uveče zatvorio svoju poziciju na GameStopu, navodeći da je otpisao gotovo sve svoje gubitke. Međutim, drugi hedge fond, Melvin Capital, izgubio je oko 3,75 milijardi dolara prije nego što je tvrdio da se i on zatvorio u srijedu, navodi Financial Times.

Neko upoznat sa finansijama Point72, hedge fonda koji vodi vlasnik New York Metsa Steve Cohen, rekao je u petak za New York Times da je firma ove godine izgubila 15 % vrijednosti – procjenjeno je 2,85 milijardi USD od njenih 19 milijardi dolara. D1 Capital Partners, hedge fond od 20 milijardi dolara u vlasništvu investitora Dana Sundheima, koji je, prema Bloombergu, bio jedan od najboljih hedge-fondova sa najboljom performansom prošle godine, izgubio je 20 % vrijednosti samo u januaru.

Profesionalni investitori, međutim, pronašli su neočekivanog saveznika u petak u Elizabeth Warren iz Demokratskog senata Massachusettsa, nakon što je pozvala Komisiju za hartije od vrijednosti i berzu (SEC) da istraži nezavisno trgovanje učesnika subreddita Wall Street Bets, kao i masovnu kratkoročnu prodaju GameStop akcija.

„Komisija mora da pregleda nedavne tržišne aktivnosti koje su uticale na GameStop i druge kompanije, i mora da djeluje tako da osigura da tržišta odražavaju stvarnu vrijednost, umjesto visoko iskorištenih opklada bogatih trgovaca ili onih koji tim trgovcima žele da nanesu finansijsku štetu“, napisala je Warren u pismo SEC-u. „Da bi zaštitila i vratila povjerenje javnosti u ispravne propise i izvršenje hartija od vrijednosti, Komisija mora da identifikuje praznine u postojećim zakonima i pravilima o hartijama od vrijednosti i načine na koje Komisija može poboljšati svoje sposobnosti izvršenja“.

Nakon finansijskog kraha iz 2008. godine, za koji su hedge fondovi naveliko krivi jer su dodali previše rizika bankarskom sistemu, Warren je predvodila usvajanje Dodd-Frank Zakona o reformi i zaštiti potrošača sa Wall Streeta i osnivanje Biroa za finansijsku zaštitu potrošača da nadgledaju njihove investicione prakse.